盡管上半年環(huán)保板塊延續以往的業(yè)績(jì)分化現象，但眾多市場(chǎng)分析人士認為，在環(huán)保大發(fā)展的時(shí)代，政策的著(zhù)力點(diǎn)將采取“各個(gè)擊破”的姿態(tài)，這意味著(zhù)細分板塊將呈現“風(fēng)水輪流轉”的態(tài)勢。政策青睞的重點(diǎn)或由此前的大氣污染防治轉向水污染治理領(lǐng)域。
　　知名券商研究員分析，過(guò)去一兩年國家針對大氣污染防治出臺的眾多政策不斷落地發(fā)酵，大氣治理板塊眾多公司已實(shí)現高速成長(cháng)。值得注意的是，當前大氣治理***重頭的火電除塵及脫硫脫硝領(lǐng)域，過(guò)去一兩年的新增火電廠(chǎng)機組加裝環(huán)保設施市場(chǎng)已充分釋放，但既有機組環(huán)保改造步伐卻步履蹣跚，這意味著(zhù)這一千億級的市場(chǎng)空間釋放后勁不足，一定程度上也***了大氣治理公司后期業(yè)績(jì)成長(cháng)的空間。
　　在此背景下，自去年以來(lái)受到持續關(guān)注的水污染防治行動(dòng)計劃（“水十條”）則被市場(chǎng)寄予厚望。在眾多券商分析師看來(lái)，“水十條”出臺后，將催生一個(gè)規模達萬(wàn)億級的水處理市場(chǎng)，相關(guān)細分板塊估值將隨之“風(fēng)生水起”。按照政策方不斷釋放出的信號，“水十條”很有可能在今年三季度正式出臺。按照政策方規劃，未來(lái)5年帶動(dòng)水處理領(lǐng)域至少2萬(wàn)億元的投資需求。
　　“水十條”將短期內催生出千億級的市場(chǎng)盛宴，多個(gè)與水相關(guān)的細分行業(yè)領(lǐng)域將因此***受益，包括市政污水產(chǎn)業(yè)提標改造領(lǐng)域，水價(jià)改革推動(dòng)的再生水利用市場(chǎng)。此外，此前一直處于空白的農村污水處理市場(chǎng)或將***爆發(fā)。近年來(lái)飲用水危機也將帶動(dòng)城市自來(lái)水安全升級，超濾改造、家用凈水器市場(chǎng)也將提速發(fā)展。據測算，若僅考慮這些重點(diǎn)地區污水廠(chǎng)在3年內完成改造，單位投資按“十二五”規劃中平均約525元/噸估算，上述細分領(lǐng)域中僅市政污水廠(chǎng)提標改造這一項，年投資需求就達百億元以上。
　　“有投資需求，有資金保障，水污染治理有望在政策推動(dòng)下步伐快于治氣，相關(guān)企業(yè)業(yè)績(jì)提升加速，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)環(huán)保板塊估值有望恢復到‘十二五’初期的水平”，上述券商研究員表示。
　　分析人士表示，水污染處理板塊在估值大幅回落、水污染事件推動(dòng)、政策利好支持三大影響因素下，以下四大細分領(lǐng)域或將迎來(lái)新一輪上漲周期。
　　***，工業(yè)水處理領(lǐng)域，工業(yè)污水投資過(guò)去受宏觀(guān)經(jīng)濟影響比較大，2007年、2008年高速增長(cháng)，而2009年大幅下滑。瑞銀證券認為，近幾年，政府和民眾對環(huán)保要求的一致提高，將推動(dòng)工業(yè)污水處理投資加速增長(cháng)。龍頭受益股可關(guān)注津膜科技，公司客戶(hù)廣泛分布于各個(gè)行業(yè)，其膜產(chǎn)品相比同業(yè)具有明顯的性?xún)r(jià)比優(yōu)勢，未來(lái)公司應直接受益于工業(yè)水處理投資上升。
　　第二，市政污水建設方面，隨著(zhù)城鎮化進(jìn)程加速，排水與污水處理建設至關(guān)重要。近年來(lái)，我國城市洪澇災害頻發(fā)，排污企業(yè)與污水處理企業(yè)出水水質(zhì)不達標、污泥處置達標率低等現象屢見(jiàn)不鮮。而隨著(zhù)我國新型城鎮化進(jìn)程的加速，這些問(wèn)題都亟待解決。主要受益股包括：碧水源、納川股份、青龍管業(yè)、國統股份、龍泉股份等。
　　第三，膜技術(shù)方面，水處理行業(yè)將在“十二五”期間進(jìn)入質(zhì)量提升期。膜技術(shù)受益于出水質(zhì)量標準升級，國內膜技術(shù)企業(yè)憑借性?xún)r(jià)比與服務(wù)網(wǎng)絡(luò )優(yōu)勢取得發(fā)展空問(wèn)；業(yè)內人士表示，重點(diǎn)關(guān)注膜技術(shù)先進(jìn)、項目能力強的碧水源，在煤化工水處理領(lǐng)域遙遙***的萬(wàn)邦達（行情，問(wèn)診）、津膜科技，以及從事生活垃圾滲濾液處理、進(jìn)軍餐廚業(yè)務(wù)取得突破的維爾利。
　　第四，凈水器市場(chǎng)。分析人士稱(chēng)，近期發(fā)生的水污染事件或將引發(fā)資本市場(chǎng)對凈水器的關(guān)注，未來(lái)數年凈水器市場(chǎng)規模達3000億元，相關(guān)領(lǐng)域個(gè)股值得關(guān)注，例如：澳柯瑪、開(kāi)能環(huán)保、巴安水務(wù)、美的集團、格力電器等。每當突發(fā)事件發(fā)生后，證券市場(chǎng)都會(huì )迅速反應。市場(chǎng)人士認為，該事件將引發(fā)資本市場(chǎng)對水污染治理的關(guān)注，相關(guān)領(lǐng)域個(gè)股值得關(guān)注。